【資料圖】

銀河觀點集萃:

宏觀：國內經濟向好但還有較大空間。一季度GDP同比增長4.5%，工業增加值同比增長3.0%，但3月服務業生產指數上升至9.2%。失業率3月降至5.3%，一季度社會消費品零售額同比+5.8%，餐飲收入+13.9%，但汽車、通訊器材、建筑裝潢、家電、文體用品等同比仍為負值。一季度固定資產投資同比+5.1%，但民間投資只有+0.6%。其中基建投資+10.8%、房地產開發投資-5.8%、制造業投資+7.0%。一季度住宅銷售面積同比+1.4%，住宅銷售額+7.1%，住宅竣工面積同比14.7%，但施工面積同比-5.4%，新開工面積同比-19.2%，70城住宅價格指數仍為負值?？傮w而言，當前經濟復蘇主要依靠內生驅動，復蘇的斜率較低只因政策力度相對溫和。但復蘇格局相對確定，在投資時鐘之中，復蘇對應股牛開局、債牛尾聲。

環保公用：公用事業方面，4月23日，國家能源局發布1-3月份全國電力工業統計數據。截至3月底，全國累計發電裝機容量約26.2億千瓦，同比增長9.1%。其中，風電裝機容量約3.8億千瓦，同比增長11.7%；太陽能發電裝機容量約4.3億千瓦，同比增長33.7%。環保行業方面，海南省污染防治工作領導小組辦公室印發《海南省臭氧污染防治攻堅行動方案》?！斗桨浮钒凑铡霸搭^替代，過程嚴控，全網覆蓋，提質擴容”的方針，以問題和目標為導向，以VOCs減排為核心，突出細顆粒物和臭氧污染協同控制，部署了六大重點任務，19條子任務。主要任務要求包括加快原輔材料替代，提升綠色生產水平，深化重點企業管控，實施“一企一策”精準治理等。

建材：消費建材：推薦具有規模優勢和產品品質優勢的龍頭企業東方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、偉星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科順股份（300737.SZ）、堅朗五金（002791.SZ）。玻璃纖維：推薦產能進一步擴張的玻纖龍頭中國巨石（600176.SH）。水泥：推薦水泥區域龍頭企業華新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）。玻璃：建議關注高端產品占比提升的旗濱集團（601636.SH）、凱盛新能（600876.SH）。新材料：建議關注工業膠需求高增長的硅寶科技（300019.SZ）。

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